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Pleins feux sur les FNB : FNB de répartition de l’actif
Pour quelle raison la répartition de l’actif est-elle importante?
Des études ont démontré que la répartition de l’actif peut représenter jusqu’à 92 % de la variation des rendements d’un portefeuille1. Par conséquent, les FNB de répartition de l’actif Mackenzie ont été professionnellement conçus pour offrir une répartition de l’actif efficace au moyen d’une solution unique.
Manière dont les conseillers peuvent utiliser des FNB de répartition de l’actif dans des portefeuilles de clients :
- Contribuer à élaborer une base efficiente : ces FNB offrent aux investisseurs une exposition efficiente à des milliers de placements sous-jacents.
- Titrisation de l’encaisse : contribue à réduire la réserve liquide dans les portefeuilles de vos clients en tirant parti de la liquidité intrajournalière offerte par les FNB de répartition de l’actif.
- Rééquilibrage simplifié : ces FNB sont régulièrement rééquilibrés afin de maintenir les expositions et les niveaux de risque cibles.
- Solution tout-en-un : la gamme de Mackenzie offre une discipline intégrée et gère les complexités opérationnelles de l’exécution d’une stratégie efficace de répartition de l’actif.
FNB de répartition de l’actif de Placements Mackenzie
Placements Mackenzie offre trois FNB de répartition de l’actif (MCON, MBAL et MGRW) personnalisés en fonction de la tolérance au risque de vos clients.
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Depuis leur lancement, les FNB de répartition de l’actif Mackenzie ont affiché des rendements relatifs concurrentiels :
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De quelle manière les FNB Mackenzie diffèrent-ils d’autres FNB de répartition de l’actif?
- Des frais de gestion annuels de seulement 0,17 %
- Ajustement en fonction du biais domestique canadien : les FNB de répartition de l’actif Mackenzie constituent la seule série de répartition de l’actif offrant une exposition aux obligations canadiennes de marchés développés hors Amérique du Nord et de marchés émergents en devise locale.
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- Avantages de la diversification : ces catégories d’actifs uniques peuvent potentiellement contribuer à rehausser la diversification en raison d’une corrélation faible à négative avec les actions et les titres à revenu fixe canadiens.
- Efficience fiscale potentielle : Tous les FNB sous-jacents au sein des FNB de répartition de l’actif Mackenzie sont cotés au Canada et bénéficient d’une exposition directe aux titres sous-jacents. Pour plus de renseignements sur les inefficiences fiscales potentielles pour les Canadiens qui investissent dans des FNB qui incluent des FNB cotés aux É‑U., rendez-vous ici.
Nouvelles et remarques sur les FNB
Valeur au sein des titres à revenu fixe à court terme
Au Canada l’inflation en mai a été légèrement inférieure aux attentes. Bien qu’elle soit toujours au-delà de la cible de la banque centrale, elle se dirige maintenant dans la bonne direction.
Comme nous l’avons mentionné pendant plusieurs mois, les rendements aujourd’hui des FNB d’obligations à court terme de base de qualité investissement sont relativement intéressants compte tenu du risque de taux d’intérêt limité de ces FNB. En fait, les rendements des FNB sont plus élevés que ceux qui étaient offerts par les fonds à rendement élevé il y a seulement un an et demi.
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Avec la courbe canadienne des taux fortement inversée, et la sensibilité additionnelle aux taux de l’économie canadienne, les titres à revenu fixe canadiens à court terme semblent globalement de plus en plus intéressants.
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Perspectives pour 2023 : bilan semestriel avec FNB
Dans notre Laboratoire sur les FNB précédent (« Perspectives pour 2023 : bilan semestriel avec FNB »), nous avons traité de nombreux thèmes clés que nous surveillons pendant la deuxième moitié de 2023 et de plusieurs solutions de FNB valant la peine d’être envisagés dans le contexte macroéconomique incertain actuel.
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Pour un examen plus en profondeur des perspectives de Mackenzie pour le reste de 2023, assurez-vous de lire les Perspectives pour 2023 : bilan semestriel de Placements Mackenzie.
Comprendre les investissements dans une série FNB
Au cours des dernières années, nous avons assisté au lancement de plusieurs séries de FNB au Canada. Prerna Mathews, vice-présidente, Produits et stratégie FNB chez Mackenzie, présente les différences entre ces FNB et des FNB autonomes dans son livre blanc : « Comprendre les investissements dans une série FNB ».
Mise à jour sur les flux de FNB
- Au Canada, les actifs de FNB ont établi un nouveau record de plus de 378 milliards $ pendant une semaine ayant connu des rendements d’actifs solides et plus d’un milliard de flux nets entrants.
- La catégorie de FNB de répartition de l’actif a constamment gagné des actifs au cours des nombreux derniers mois. Alors que les flux entrants ont été moins importants la semaine dernière, cette catégorie a connu des flux entrants chaque semaine cette année et comporte des actifs de plus de 18,5 milliards $.
- Les FNB de titres à revenu fixe canadiens demeurent prisés alors que les investisseurs et investisseuses commencent à revenir vers les titres à revenu fixe de base et la duration. Depuis le début de l’année, les FNB de titres à revenu fixe globaux à eux seuls ont attiré des flux nets de plus de 1,9 milliard $.2
FNB Mackenzie les plus performants
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Sources :
1 : Brinson, Hood, et Brian D. Singer, 2012
2 : Bloomberg, Placements Mackenzie, flux des FNB canadiens de la Banque Nationale de juillet 2023; toutes les statistiques sont en date du 4 juillet 2023, à moins d’indication contraire.
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